FuboTV最坏情况已度过? 经历暴跌后股价近月反弹45%

FuboTV(NYSE:FUBO)当前股价较12 月的峰值下跌了62%，然而公司许多基本面都变得更好，如这家直播电视流媒体连续几季度增长加快，并有重大收购，且业务表现一直超过其公司指引。FuboTV股价过去一个月从历史低位反弹45%，这代表公司的最坏情况可能已过去吗?

订阅数和广告收入逐渐增长 FuboTV号称体育版奈飞

FuboTV去年底宣布开拓体育博彩业务，股价在12月12日触及62.20美元的高位以来，发生了很多事情，但大多积极正面。在股价见顶前，FuboTV在2020年10月和11月提高了年终订户目标指引。今年1月初，FuboTV宣布初步订户增长高于先前的预测，到3月初正式公布第四季度业绩时，它超过了原先目标。1月时公司收购了小型体育博彩和互动博彩公司Vigtory，FuboTV预计在今年年底推出自品牌的网络博彩。

随着订阅和广告收入增长，公司有望获得丰厚的收入来源。公司在5月份发布的第一季度业绩，期内收入猛增135%，订阅人数连续增加，这是以往多年来所罕见，因为体育迷通常会于此时期退出服务。截至季度尾，公司拥有590,430名订户，并正获得市场份额。直播电视流媒体模型因管道和网路提高了他们的传输费用，传流媒体将成本转嫁给了消费者。当人们看到领先的直播电视流媒体平台的起价为每月60 至70 美元时，为省钱而切断原来的有线电视或卫星电视服务。

FuboTV尚未摆脱亏损 投资体彩成本对利润构成压力

公司标榜「体育第一」，其100 多个直播频道中有36条以上专门用于体育，这是FuboTV在竞争中脱颖而出的地方。广告商对此策略及体育迷相当重视，因此当其订户群仅增加一倍时，其广告收入却增加了两倍多。当它有更具竞争力的订阅收入时，每户每月7.11 美元的广告收入将是可口的甜品。FuboTV年底推出体彩前，将在夏天推出一个免费的虚拟体彩平台，不过目前还未看到FuboTV通过与博彩相关的收购在参与度和增量收入方面带来影响。

盈利能力也是近期焦点的问题，随着收入增长超过运营成本上升，净亏损和调整后EBITDA利润率相信可一直改善，但该公司对其虚拟体育和网络体彩的投资应该会在未来几个季度对利润构成压力。不过公司的前景仍然乐观。FuboTV已从2020年开始按计划发展，当时已不断提高其业绩指引。今年3 月管理层表示，其目标是到年底达到76万至77万名订户。现在，它的年终目标已提升到83万到85万个帐户。fuboTV股价自去年秋天IPO以来一直不稳定。波动将继续成为公司常态，但这不一定是坏事，过去一个月公司股价持续回升，似乎于上个月股价已触底。

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